Термины: ликвидность, волатильность и спред наиболее часто встречаются людьми, которые занимаются торговлей на фондовых рынках. Они используются для того, чтобы оценить стоимость активов, которые продаются на этом самом рынке, необходимость их покупки или продажи, прочих моментов. В статье мы разберем значение понятий и их особенности.
Ликвидность
Если сказать простыми словами – это показатель того, насколько просто будет продать актив.
Под активом подразумевается все что угодно: недвижимость, акции и прочие ценные бумаги, валюта, задолженности, транспорт и так далее и тому подобное.
К примеру: дом, находящийся, в ста километрах от проезжих дорог, в глуши, куда добраться можно только летом в сухую погоду, будет иметь меньшую ликвидность, чем аналогичный ему, который стоит в коттеджном поселке с круглогодичной доступностью.
Ликвидный актив ценных бумаг говорит о том, что купить и продать их можно существенное количество, при это рынок останется спокойным и не будет резких всплесков, скачков цены и прочих пертурбаций. Она подсказывает, как просто и быстро актив можно будет продать.
Ликвидность повышается исходя из количества заключенных сделок по данному активу за единицу времени: легко найти покупателя и продавца, но при этом спред будет небольшим. Рынок же способен перенести движения данного актива без проблем, не изменяя стоимость в ту или иную сторону.
Понятие ликвидность присутствует и в бухгалтерской деятельности. Это, простыми словами, количество активов и долгов, то есть активов и пассивов предприятия. Ликвидностью же принято считать то, с какой легкостью и скоростью компания способна покрыть свои долги за счет актива, а также вернуть в срок кредиты и так далее.
Спред
Спред – это разница максимальной стоимости спроса и минимальной цены на продажу. Для примера посмотрим на так называемый «биржевой стакан»: в нем выложены предложения на покупку и продажу акции, векселей и прочих ценных бумаг. На красном поле находится то, что идет на продажу, иначе их называют «аски», на зеленом, так называемые «биды» — предложения на покупку. Цена на те и другие упорядочена – отнимая максимум от минимума мы получим спред на конкретный вид ценных бумаг.
Волатильность
По своей сути волатильность — это то, как меняется стоимость тех или иных ценных бумаг на бирже. Она отражает саму неуверенность фондового рынка относительно того, куда дальше будет двигаться стоимость. Чем больше наблюдается колебаний цены за определённое время и чем они более резкие, тем выше будет волатильность. В этом случае можно услышать, что конкретная бумага или весь рынок волатильны. Ну, и соответственно, если движения стоимости почти не наблюдается или они невелики и не часты, то волатильность снижается. Этот параметр относится к излюбленной мере риска для большинства менеджеров. При высокой волатильности риск получить убыток много выше, он появляется за счёт того, что стоимость может двигаться в невыгодном направлении. Также при высокой волатильности рынка обычно рекомендуют воздержаться от открытия позиций, так как предсказать куда будет направлено движение цен практически невозможно.
Таким образом, кооперируя в работе на фондовом рынке все три понятия и научившись ими правильно пользоваться можно понять, какие стоит покупать и продавать бумаги. Когда это лучше всего делать, а когда стоит остановить все свои движения и подождать наступления более благоприятного момента.
Понятно, что на словах каждый термин объяснить достаточно просто, но на деле, при практическом их использовании, возникают сложности и только практика и наработанный личный опыт смогут обучить применять волатильность, спред и ликвидность правильно и разумно. Сами трейдеры, риск-менеджеры говорят, что учатся этому постоянно и идеала еще не достигли.
