Рынок ценных бумаг регулируется отдельным федеральным законом, который полностью раскрывает смысл данного понятия, рассказывает об их видах, определяет прочие тонкости. Рынок ценных бумаг – это отношения между людьми и организациями, которые создаются в момент выпуска в обращение той или иной ценной бумаги, а также деятельность всех участников процесса.
Какие бывают ценные бумаги и рынки
Рынок ценных бумаг можно подразделить по:
- организованности;
- месту, где проходят торги (на бирже или вне ее);
- месту выпуска ценных бумаг («первичка» или «вторичка»)
- географическому месту проведения операция – местное, региональное, национальное или международное;
- по виду сделки – она может быть либо кассовая, либо срочная.
Также можно провести подразделение по эмитентам и инвесторам, и используемым инструментам.
Что такое ценные бумаги подробно расписано в ГК РФ, в седьмой его главе. Там введены два понятия: документарные и бездокументарные ценные бумаги.
Первые – это те, что оформлены согласно действующему законодательству. Они удостоверяют обязательства или какие-то другие права, реализуемые при предъявлении данных документов. Второй вариант ценных бумаг – это также какие-то обязательства и/или права, но заверенные исключительно тем человеком или организацией, кто их выпустил.
Стоит отметить, что любой выпуск, передача прав на ценные бумаги возможны только при условии полного соблюдения правил, которые на данный момент прописаны в законе.
Чем же все-таки отличают документарные и бездокументарные ценные бумаги. Давайте разбираться.
Любая ценная бумага дает какие-то права: имущественные, долговые, на получение дивидендов и так далее. В первом варианте, это право прописано в самой бумаге – информация в ней и называется документарная. Во втором случае все права прописываются в бумагах о выпуске. То есть на самом полученном документе не будет надписи типа «Владелец имеет право получать 5% дохода от компании «Ромашка» в течение пяти лет» — это будет уточнено в отдельных документах.
К бездокументарным бумагам можно отнести облигации, акции, опционы, депозитарные расписки.
Для чего нам ценные бумаги
Чаще всего ценные бумаги выпускаются при необходимости предприятию получить энную сумму денег на дальнейшее развитие. Например, компания хочет закупить новое оборудование, нанять высококлассных специалистов, расшить ассортимент или выпустить новинки на рынок и так далее. Но, живых денег на все эти желания у нее нет. Вариантов у компании всего два: брать кредит в банке или же выпускать ценные бумаги.
Кредит не всегда может помочь. Получить его довольно трудно, банк должен быть уверен, что компания не прогорит, а все нововведения окажутся полезными и принесут прибыль. При этом, самой компании кредит не очень выгоден, потому что банки требуют обеспечения – это может быть доля в бизнесе, какая-то недвижимость и так далее. К тому же если требуется существенная сумма денег, то кредитором может стать не один банк, а несколько. В конце концов – банковский кредит в данной сфере просто дорого. Проценты огромные, сроки возврата жёсткие, последствия невыплат крайне серьезные и малоприятные.
Потому очень часто компании идут по пути наименьшего сопротивления и выпускают ценные бумаги. Иногда их еще называют «финансовый инструмент». Компания может выпустить либо акции, либо облигации. С их помощью возможно привлечение средств для дальнейшего развития производства. Также есть еще один вид ценных бумаг для этой цели – векселя.
Рынок ценных бумаг – это отношения между людьми и организациями, которые создаются в момент выпуска в обращение той или иной ценной бумаги, а также деятельность всех участников процесса.
Какие бывают ценные бумаги
Видов ценных бумаг, согласно Гражданского кодекса РФ, довольно много. Это векселя, закладные, акции и облигации, бумаги паевых фондов, коносаменты, чеки и многое другое, что прописано в законе.
Акции
Акции дают возможность не только получать дивиденды по ним, но и при наличии их достаточного количества – управлять компанией, имея влияние на руководство. Если в одних руках сосредоточено десять процентов акцией какой-то компании, то значит, этот человек имеет право на десять процентов данного предприятия и соответствующие дивиденды. При большем количестве акций в одних руках преференции будут совсем другими и куда как более серьезными.
Акции делятся по типу: обычные и VIP или иначе их называют привилегированными. Первый вариант позволяет входить в совет акционеров, в совет директоров, участвовать в жизни предприятия, голосовать на собраниях акционеров, ставить своих специалистов на места для управления.
Акции ВИП не позволяют вести такую широкую деятельность, несмотря на громкое название. Но, их владельцы имеют право на минимум десять процентов от чистой прибыли предприятия и выплаты по ним должны быть регулярными. Это дивиденды по привилегированным акциям. Согласно законодательству Российской Федерации – если выплаты по таким бумагам не проводятся, то они автоматически переходят в разряд обыкновенных.
По обычным акциям получать деньги тоже возможно, но нет на это никаких гарантий, как и гарантий выплат по ним в принципе. Также не указан размер данных выплат. То есть вы можете по своим акциям как не получить ничего, так и что-то заработать, а может и потерять. АО – акционерное общество в праве принять решение о невыплате дивидендов своим акционерам, держателям обыкновенных акций. Вся прибыль с них в этом случае будет уходить на развитие компании.
Облигации
Данный тип ценных бумаг не дает возможности управлять той или иной компанией. Но, за это будут выплачиваться регулярные дивиденды их держателям. Доход будет фиксированный и получать его можно только строго определенный срок. Есть и еще один минус – если компания повысит свою прибыль, процент выплачиваемый по облигациям не изменится. Он останется таким же, каким был на момент размещения их на рынке ценных бумаг. Это одно из главных отличий облигаций от привилегированных акций – там доход с ценных бумаг растет вместе с прибылью предприятия.
Доход облигации – это некая сумма или процент годовых, которые держатель получит при условии, что облигация будет у него в течение времени до ее погашения. Если говорить совсем простым языком, то акция равна доли в компании, а облигация равна части долга компании. Можно даже сказать, что облигация — это тот же самый вексель.
Вексель
Тут все довольно просто: человеку, купившему на рынке ценных бумаг вексель обещана определенная сумма, которая будет выплачена в будущем, тем кто этот вексель выпустил в оборот. Также можно услышать другое название такого типа ценных бумаг: «Финансовый инструмент с фиксированным доходом». При приобретении векселя вы точно будете знать какую сумму по нему получить в итоге, но при условии, что компания к этому моменту не прогорит и окажется платежеспособной.
На данный момент времени в нашей стране, практически все вышеперечисленные ценные бумаги яляются именными. Это значит, что всегда можно выяснить кто и чем владеет и в каком количестве.
Более экзотичные ценные бумаги – это фьючерсы и опционы. Их можно назвать «производными финансовыми инструментами».
Документарные ценные бумаги
Они бывают трех типов, а именно:
- предъявительскими – получить по ней прибыль может любое лицо её предъявившее к оплате, которое и признается ее владельцем согласно наличию данной ценной бумаги на руках, а вот факт ее покупки доказывать нет нужны, потому ее могут, например, украсть и предъявить к выплате;
- ордерные – такая бумага принимается к выплате от лица, который получил ее на свое имя, либо от лица, получившее ее законным путем от первого владельца согласно передаточной надписи – индоссаменту, индоссамент должен быть при этом непрерывным, представляет он собой просто запись на обратной стороне ценной бумаги;
- именная – получить по ней дивиденды может лишь лицо, которое является владельцем и указано в качестве правообладателя в записях учета, также им может быть тот, кому перешла ценная бумага согласно цессии, то есть уступки требования.
