Очень важно, как инвесторам, так и трейдерам видеть кто покупает или продает ценные бумаги, скажем так, потихоньку, тайно. Поможет в этом фундаментальный анализ рынка. С его помощью можно выделить самые интересные позиции и разобрать их детально.
Методика фундаментального анализа
С помощью данной методики можно провести полноценный анализ любого эмитента ценных бумаг (мы помним, что эмитент – компания, которая эти бумаги на рынок выводит).
Рассмотреть можно подробно такие моменты, как:
- финансы;
- каково положение эмитента на рынке;
- что там с конкурентностью;
- как управляется;
- насколько эффективна компания;
- политика выплат дивидендов и многое другое.
При подробном рассмотрении, буквально в микроскоп, можно понять, чего стоит эмитент, насколько эффективен и будет ли с его акций, векселей прибыль и какая. Если проще, то фундаментальный анализ поможет понять прогресс в получении прибыли компанией.
Сколько должна стоить акция
Все вышеперечисленное несомненно круто, но вот как определить справедливую стоимость той или иной ценной бумаги? Мы поняли, что некая фирма может получать какую-то прибыль – но стоимость ее акций пока не оценили.
Не стоит переживать: для оценки справедлива цена или нет, есть достаточное количество формул расчета. С помощью таких моделей и получаем вывод: правильная цена стоит или завышенная. Проводят такие исследования аналитики, сообразуясь с некими факторам, выдают итог по стоимости и резонности покупки.
Сам по себе фундаментальный анализ является базисом для дальнейшей работы аналитика или целого аналитического отдела, учитывающих в своих выкладках самые разные факторы. Каждый из моментов переводится из вида «плюс» — «минус» к конкретным цифрам. Но, проблема в том, что аналитик очень часто вносит значительные искажения, которые отражаются на той справедливой цене, получаемой в итоге. Потому данная работа, по большей части, сводится к правильному пониманию тенденций, которые связаны с отраслью работы компании. Это и стоимость сырья, запчастей, каких-то комплектующих, действий работников и руководящего состава и так далее.
Фундаментальный анализ рынка поможет выделить самые интересные позиции и разобрать их детально
Что лучше применять: технический или фундаментальный анализы
Фундаментальный анализ завязан на сам бизнес. Выше уже говорили, что это оценка работоспособности эмитента, возможности приносить прибыль, разбор слабых и сильных сторон, понимание справедлива ли цена предлагаемых ценных бумаг. Посмотреть такие выкладки можно в предлагаемых брокерскими компаниями линейках аналитических продуктов.
У трейдеров же всегда соблазн есть: полностью довериться данным анализа технического. Чаще всего это проблема начинающих трейдеров.
Графики наше все?
График – как это удобно, посмотрел и понял куда дальше двигаться. Примерно так считают приверженцы данной методики, уверенные в том, что в стоимость ценной бумаги заложены все факторы, которые влияют на ее цену. Значит, следуя такой логике, все изменения цены акции или облигации можно спрогнозировать далеко вперед. Привлекательно, не правда ли?
Именно это и очаровывает начинающих инвесторов и трейдеров на рынке ценных бумаг. Только вот есть тут один минус, но большой: если бы графики работали так, как уверены их адепты, то проблем бы не было. Никаких подробных разборов каждой компании отдельно проводить не было бы необходимости – зачем, ведь и так все ясно-понятно. Какая аналитика на сто страниц – вкладываем деньги по предсказаниям кривой в системе координат и получаем прибыли. Но, так просто это не работает, а жаль конечно.
Так на чем остановиться
Практика показывает, что коррективы вносятся постоянно. Технический анализ – это здорово, но процент ошибок в нем огромен. Уже давно известно, что данный метод не срабатывает в любое время и в любом месте – гарантий успеха при данном подходе вам никто не даст. Можете сказать, что есть книги, статьи, авторы которых прикладывают яркие картинки, доказывая работоспособность своих выкладок по данному профилю, но нам с вами не нужны иллюстрации. За этими яркими обложками и красивыми текстами не разглядеть правды – а она суровая и грустная: технический анализ зачастую ошибочен.
Но, отказываться от него неразумно: для получения более правдивых результатов мы будем применять и фундаментальный анализ, отвечающий на вопрос «Какие ценные бумаги покупать», и технический анализ, который расскажет «Когда покупать ценные бумаги».
При этом никто не мешает получать опыт и строить для себя более удобную комбинацию методов анализа рынка.
