Самым продвинутым инструментом инвестиций являются вклады в инвестиционные паевые фонды. О принципах работы данного типа фондов было рассказано нами в одной из статей.
Но, есть еще и особенности работы паевых инвестиционных фондов в нашей стране, о чем стоит поговорить отдельно.
Немного истории
ПИФ – это форма коллективного инвестирования, которая наиболее популярна на данный момент. Если исходить из мировых трендов, то паевые инвестиционные фонды появились в нашей стране совсем недавно или можно сказать, что появились такие фонды за границей достаточно давно. Но в этом есть свои плюсы: российские ПИФы собрали в себе все лучше, что уже было придумано в мире. И эта их важнейшая особенность. Дело в том, что российские паевые инвестиционные фонды отличаются большой степенью надежности. В первую очередь это заключается в том, что российские ПИФы имеют высокую степень защиты инвестиций своих вкладчиков как благодаря структуре самого фонда, так и строгим законодательством в этой сфере. Ограничения в данной области действуют крайне жёсткие. Понятно, что нравится это далеко не всем, так как фонды не могут быстро и гибко реагировать на те изменения, что постоянно происходят на биржах по всему миру.
Защита инвестиций в российских паевых фондах
Первое и важное правило защиты инвестиций вкладчиков ПИФов – это крайне жестко регламентированный список, куда можно инвестировать. Эти активы закреплены законодательно, так же закреплены котировки ценных бумаг, доли активов как минимальные, так и максимальные, обязательное сохранение всех активов в ПИФе в течении конкретного временного периода, вся информация по управляющей компании должна находиться в открытом доступе на сайте, отчеты должны предоставляться регулярно в контролирующие органы.
ПИФ в России и состав его активов
Управляющий фондом может приобретать только строго конкретный вид активов для каждого ПИФа. Этот перечень установлен законодательно и соответствует конкретному виду паевого фона и его инвестиционной декларации. Если управляющий даже купит активы или попытается приобрести не соответствующие данному ПИФу, то спецдепозитарий не даст добро на данную операцию, остановит ее и заставит отыграть все назад. Так же последует немедленная жалоба в контролирующий орган на попытку совершения покупки несоответствующих активов.
Структура активов ПИФа
Помимо уже указанных выше ограничений существуют ограничения и по структуре. Сама структура ПИФа должна полностью соответствовать наименованию. Если ПИФ акций, то заниматься он должен именно акциями, прочие разрешенные активы допускаются по минимальной квоте. Если происходит обвал на рынке, то должна иметься возможность полностью перевести все в деньги на период времени небольшой по длительности. Современное законодательство обозначает данный срок как треть квартала.
Зарегулированность на примерах
Понятно, что, как и везде, как и в любой стране – законы, которыми регулируется деятельность паевых инвестиционных фондов несовершенны. Часто бывает так, что введенные дополнения или примечания противоречат общей базе законов и существенно усложняют работу фондов. Понятно, что такие моменты не радуют.
Пытаясь защитить инвестиции вкладчиков., законотворцы могут существенно усложнить сам процесс инвестирования и заработка денег.
Например, к таким моментам можно отнести введение транзитного счета, куда первоначально идет актив, а после уже переходит на счет непосредственно ПИФа. Требуется для перевода денег со счета на счет подпись ответственного от управляющей компании и спецдепозитария. Но, ЦБ РФ не требует для этой операции ничего кроме подписей директора и бухгалтера или главбуха. Получается, что тут мы видим нарушения прямых инструкций Центробанка, хотя и проводятся они чисто формально.
Был период, когда деятельность ПИФов вообще не регулировалась – около девяти месяцев фонды жили как хотели по своей сути. Это произошло в 2007 году: дело в том, что старые правила уже не работали, а новые введены не были. По итогу полгода люди не могли зарегистрировать ни один паевой фонд для инвестиций.
При этом стоит знать, то ни один управляющий не смог сорвать куш на рынке и обыграть его. И тут дело не в бездарности людей, а в том, что происходит не повышение прибыли, а сокращение потерь, доходность выравнивается всеми средствами, которые доступны управляющей компании. Это делается для того, чтобы инвесторов не пугали возникающие убытки и колебания, которые, по сути, неизбежны. Также это дает возможность быстро и в любой день продать пай по цене, которая не сильно отличается от предыдущей.
Для работы с портфелем инвестиций применяются классические инструменты – это опционы и фьючерсы. Это помогает снизить кривую и сгладить ее, не допустив резких колебаний и скачков. С их помощью управление инвестициями идет максимально гибко и в любой момент полученный доход можно взять и зафиксировать.
К инвестиционным портфелям можно отнести накопления на пенсию, страховку, но тут нельзя выбирать внутри инструмент и как-то выбирать стратегию управления. Все жестко довольно.
Также к этому относится и доверительное управление деньгами доверителей: от трехсот – пятниста тысяч и выше – до одного миллиона рублей. Отдельной стратегии в данном случае для управления не существует в принципе. Это отдельный человек – управляющий, который занимающийся приумножением финансов нескольких человек. Хотя по своей сути – это тоже коллективное инвестирование.
