Самыми надежными из ценных бумаг считаются облигации. Доходность, стабильность, получаемые прибыли с них и безопасность можно сравнить с вкладами в обычных банках. Но, при этом не стоит забывать, что некоторая доля риска при их покупке все же есть и от этого никуда не деться. Если говорить о доходности с данного вида ценных бумаг, то она обычно находится в «коридоре» от 8% до 19%. А вот надежность прямо зависима от того, кто облигации выпустил: в общем, какой эмитент, такая и надежность купленных вами облигаций будет по итогу.
Если хотите выбрать наиболее надежную компанию, то смотрите на доход с облигаций, чем меньше вам обещают по выплатам, тем более надежная компания. И, соответственно, наоборот – чем больше денег сулят, тем больше риски не получить ничего вообще. При обещанной прибыли в 18% — 19% риски возрастают в разы – это обычно так называемые «бросовые» или «мусорные» ценные бумаги, которые выпускаются частными компаниями. Обещают много, но сильно вряд ли можно что-то получить – риски в этом случае будут довольно-таки высокими.
Вот и выходит, что чем меньше доходность по облигациям, тем ниже риск потерять деньги. Чем она выше – тем опаснее в них вкладывать свои капиталы. Потому, даже если вы решили рискнуть и попытаться сорвать куш, как говорится, то выбирайте облигации, которые называются обеспеченные. Тем самым вы застрахуете себя от возможного банкротства компании, так как эмитент поставил в залог выплат свое имущество. Хотя, правды ради, стоит отметить, что необеспеченные облигации всегда имеют большие суммы по прибылям, чем обеспеченные, только риск никуда не девается при этом.
Какие бывают облигации
Те выплаты, которые вы получаете от облигаций зависят от того, какие именно ценные бумаги данного типа вы купили. Например, так называемые дисконтные или бескупонные облигации всегда будут продаваться по стоимости ниже номинальной. По данным ценным бумагам доход будет составлять получаемую разницу между покупкой и номиналом.
Купонные или процентные облигации разрешают держателю получать прибыль на регулярной основе за счет купонов.
При этом, как уже говорилось выше, риски покупки и владения облигациями довольно-таки широки и объемны. Попробуем привести их перечень максимально полно.
Риски облигаций
Так как ставка по эти ценным бумагам прочно связана с ее стоимостью, то есть определенный риск «процентной ставки». Получается обратная зависимость: как только начинает расти стоимость тех или иных облигаций, то ставка на них же падает. Верно и обратное: при росте ставок – падает цена. И тут можно наблюдать картину: при падении ставки, игроки на бирже скупают облигации с высокими процентными ставками. При этом, из-за большого спроса, тут же начинается рост цен на ценные бумаги и в этот момент инвесторы начинают купленные с низкими показателями облигации продавать, делая «навар» на разнице.
Есть риски ликвидности. Они важны для корпоративных эмитентов, которые занимаются выпуском ценных бумаг. Дело в том, что на рынке вполне возможна ситуация, когда просто будет некому купить данные облигации, так как самих заинтересованных покупателей в этом не будет. Это чаще всего связано с резко меняющейся картиной на бирже. При этом начинается волатильность цен и для инвесторов это совсем не хорошо.
Еще один риск, который существует для инвесторов – это инфляция. При покупке ценных бумаг этого типа, вкладчик получает либо фиксированный процент, либо же процент переменный. При этом, если будет расти инфляция в стране, то никаких выплат по облигациям можно не получить вообще. Мало того – при сильном росте инфляции легко даже уйти в минус по вложенным деньгам и этот момент стоит, конечно же, учитывать при покупке облигаций в любом случае.
Есть такое понятие как «кредитный риск эмитента» — это риски для тех компаний, что выпускают облигации. Тут дело в том, что если рейтинг надежности того или иного эмитента, выпустившего облигации, начнет падать причем неважно по каким-то причинам, то доверие различных кредитных и финансовых организаций он теряет вместе с ним. В итоге кредит такая компания не получит или получит много меньше расчетной суммы. В итоге – выплаты по облигациям будут приостановлены на время или же заморожены совсем, так что тут стоит быть крайне внимательными и покупать только облигации от надежных эмитентов.
Еще один риск связан с тем, что все полученные с облигаций деньги придется вкладывать – реинвестировать с пониженной ставкой, тут риск падения тоже велик. А как итог доходы тоже упадут.
Вывод: покупать облигации можно и нужно, но необходимо оценивать адекватно возможность эмитента совершать по ценным бумагам регулярные выплаты. Если риски, перечисленные нами, присутствуют и есть сомнения, то откажитесь от вложений и приобретите что-то другое, пусть менее доходное, но более надежное.
